H Metlen είναι η μόνη ευρωπαϊκή εταιρεία που παραμένει στην κούρσα για την εξαγορά της Aluminium Dunkerque, του μεγαλύτερου χυτηρίου αλουμινίου της Ευρώπης.
Σύμφωνα με πληροφορίες, έξι ξένοι διεκδικητές —αλλά κανένα γαλλικό όνομα— έχουν καταθέσει προκαταρκτικές προσφορές: η EGA, η Alba, η Metlen μία ιαπωνική εταιρεία και δύο ακόμη παίκτες.
Ένας από αυτούς βρίσκεται ήδη στο στόχαστρο σφοδρής κριτικής από τα συνδικάτα: ο πρώην ιδιοκτήτης της, η Rio Tinto. Μέτοχος στο χυτήριο από το 2007 έως το 2018, ο αγγλοαυστραλιανός όμιλος προχώρησε σε περικοπές προσωπικού πριν πουλήσει την Aluminium Dunkerque στον Ινδό επιχειρηματία Sanjeev Gupta. Οι 750 εργαζόμενοι ζητούν πλέον την παρέμβαση του κράτους.
Το αίτημά τους, το οποίο είναι αναμφίβολα πιο ηχηρό σήμερα ενόψει των δημοτικών εκλογών. Σύμφωνα με συγκλίνουσες πηγές, η Bpifrance προσκλήθηκε από την Aluminium Dunkerque και τον μέτοχό της, το αμερικανικό fund AIP, να διενεργήσει due diligence, με στόχο να στηρίξει έναν ή περισσότερους υποψήφιους. Μέχρι σήμερα, η κυβέρνηση δήλωνε ότι παραμένει «σε εγρήγορση», περιοριζόμενη στην επίκληση του ελέγχου των ξένων επενδύσεων από το υπουργείο Οικονομικών (Bercy). Πρόκειται για ένα επιπλέον βήμα.
«Η κυβέρνηση παρακολουθεί πολύ στενά την κατάσταση», ανέφερε το υπουργείο Οικονομικών, προσθέτοντας ότι έχει συναντηθεί με τη διοίκηση και τα συνδικάτα. Η διαδικασία ελέγχου των ξένων επενδύσεων βρίσκεται σε εξέλιξη. Εάν προχωρήσει η εξαγορά από ξένο όμιλο, η κυβέρνηση θα είναι εξαιρετικά αυστηρή ως προς τη διασφάλιση της διατήρησης αυτής της στρατηγικής δραστηριότητας στην Ευρώπη, της προστασίας των θέσεων εργασίας και της συνέχισης των ήδη δρομολογημένων έργων απανθρακοποίησης».
Αν και σε αυτό το στάδιο δεν έχει καταθέσει προσφορά, η δημόσια τράπεζα εξετάζει εδώ και καιρό τον φάκελο, χωρίς αυτό να αποτελεί άμεση εντολή της κυβέρνησης. Η συμμετοχή της Bpifrance ως μειοψηφικού μετόχου αποτελεί «μία επιλογή μεταξύ άλλων», αναφέρει το Bercy, υπογραμμίζοντας παράλληλα τις αναγκαίες εγγυήσεις που θα πρέπει να παράσχει ο μελλοντικός αγοραστής ως προς τη συνέχιση των επενδύσεων και των έργων εφοδιασμού για τη γαλλική και την ευρωπαϊκή βιομηχανία.
Σε κάθε περίπτωση, το υπουργείο δεν είχε διστάσει να λάβει θέση το 2021, στηρίζοντας το αμερικανικό fund AIP όταν αυτό ανέλαβε τον έλεγχο της Aluminium Dunkerque μέσω μετατροπής χρέους σε μετοχικό κεφάλαιο, εν μέσω μιας σκληρής αντιπαράθεσης με τον Sanjeev Gupta.
Εκείνη η ταραχώδης περίοδος ανήκει πλέον στο παρελθόν. Από τη στιγμή που η Aluminium Dunkerque —ο μεγαλύτερος βιομηχανικός καταναλωτής ηλεκτρικής ενέργειας στη Γαλλία— εξασφάλισε συμβόλαιο προμήθειας με την EDF για τα επόμενα δέκα χρόνια, οι ενδιαφερόμενοι αγοραστές έχουν πολλαπλασιαστεί.
Το fund AIP αναμένεται πλέον να εισπράξει άνω του 1 δισ. ευρώ από την πώληση. Σημείωμα της Morgan Stanley στα τέλη Νοεμβρίου αναφέρει αποτίμηση μεταξύ 1,2 και 1,8 δισ. ευρώ, με βάση πολλαπλασιαστή 4 έως 6 φορές το EBITDA της Aluminium Dunkerque, το οποίο ανέρχεται σε 300 εκατ. ευρώ. Ο κύκλος εργασιών της το 2024 διαμορφώθηκε στα 800 εκατ. ευρώ.
Πέραν της Rio Tinto, στους υποψηφίους συγκαταλέγονται δύο όμιλοι από την Αραβική Χερσόνησο: η εμιρατινή EGA και η Alba από το Μπαχρέιν. Η πρώτη ανήκει στο επενδυτικό ταμείο Mubadala του Άμπου Ντάμπι —γνωστό όνομα στις γαλλικές επενδύσεις— καθώς και στον χρηματοοικονομικό βραχίονα της κυβέρνησης του Ντουμπάι, ICD, και ισχυρίζεται ότι κατέχει το 4% της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου, απασχολώντας 7.000 εργαζομένους.
Η Alba, εισηγμένη στα χρηματιστήρια του Μπαχρέιν και του Λονδίνου, ελέγχεται σε ποσοστό άνω του 69% από το εθνικό κρατικό επενδυτικό ταμείο Bahrain Mumtalakat Holding Company και σε ποσοστό άνω του 20% από τη Saudi Arabian Mining Company (Maaden), κρατική μεταλλευτική εταιρεία. Άλλοι υποψήφιοι περιλαμβάνουν έναν μεγάλο ιαπωνικό εμπορικό όμιλο, τη Sumitomo, καθώς και έναν σημαντικό βιομηχανικό παίκτη.
Σε αυτό το στάδιο, μόνο μία ευρωπαϊκή εταιρεία συμμετέχει επισήμως στη διαδικασία: η Metlen. Ο ισχυρός μεταλλευτικός όμιλος έχει μια ιδιαίτερη ιστορική σχέση με την Pechiney: το 2005 εξαγόρασε την Αλουμίνιον της Ελλάδας.
