Την πρώτη του έξοδο στις αγορές για το 2026 πραγματοποιεί σήμερα το ελληνικό Δημόσιο, προχωρώντας στην έκδοση νέου δεκαετούς ομολόγου με λήξη τον Ιανουάριο του 2036. Το βιβλίο προσφορών άνοιξε από νωρίς και μέσα στα πρώτα λεπτά καταγράφηκε εντυπωσιακή υπερκάλυψη του ζητούμενου ποσού, με τις προσφορές να ξεπερνούν ήδη τα 45 δισ. ευρώ.
Αν και ο αρχικός στόχος άντλησης είχε τεθεί στα 3 δισ. ευρώ, το ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον οδηγεί τελικά στην άντληση 4 δισ. ευρώ. Η μεγάλη υπερκάλυψη επιτρέπει και τη βελτίωση των όρων της έκδοσης, με το αρχικό guidance για την απόδοση να περιορίζεται στο 3,47%, έναντι αρχικού εύρους mid-swaps +60 έως +65 μονάδες βάσης, δηλαδή στην περιοχή του 3,47% – 3,52%.
Ανάδοχοι της έκδοσης είναι έξι διεθνείς τράπεζες – BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, JP Morgan και Morgan Stanley – οι οποίες, έχοντας ήδη διερευνήσει το επενδυτικό ενδιαφέρον, προχωρούν σήμερα στη διάθεση του ομολόγου, συγκεντρώνοντας προσφορές και διαμορφώνοντας την τελική τιμολόγηση για λογαριασμό του Ελληνικού Δημοσίου.
Το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών σηματοδοτεί και την εκκίνηση του φετινού προγράμματος δανεισμού του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, το οποίο προβλέπει την κάλυψη χρηματοδοτικών αναγκών ύψους 8 δισ. ευρώ το 2026, έναντι 7,5 δισ. ευρώ το 2025. Ο σχεδιασμός αυτός εντάσσεται στη στρατηγική της χώρας για σταθερή παρουσία στις αγορές, διατήρηση υψηλής ρευστότητας και περαιτέρω βελτίωση της καμπύλης αποδόσεων του ελληνικού χρέους.
Η κάλυψη του ποσού αυτού εκτιμάται ότι θα πραγματοποιηθεί χωρίς δυσκολίες, με βάση τόσο το ιστορικό των προηγούμενων εκδόσεων όσο και το έντονο ενδιαφέρον που συνεχίζουν να επιδεικνύουν οι επενδυτές για ελληνικούς τίτλους.
Υποστηρικτικά λειτουργεί και το ευνοϊκό διεθνές επενδυτικό περιβάλλον για τις χώρες της περιφέρειας της Ευρωζώνης, ενώ η Ελλάδα επωφελείται πλέον από την επενδυτική βαθμίδα και τη σημαντική βελτίωση των μακροοικονομικών της μεγεθών. Δεν είναι άλλωστε τυχαίο ότι στις πρόσφατες εκδόσεις ελληνικών ομολόγων οι προσφορές υπερκάλυψαν κατά πολύ το ζητούμενο ποσό, ενισχύοντας τη διαπραγματευτική θέση της χώρας στις αγορές.
