Ο βασικός κίνδυνος που απειλεί την ρευστότητα των ευρωτραπεζών
30/05/23, 18:54
Οι μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης θα υποστούν σοβαρό πλήγμα στην περίπτωση που θεσμικοί πελάτες τους –αμοιβαία κεφάλαια, ασφαλιστικές εταιρείες και οι φορείς εκκαθάρισης συναλλαγών– απέσυραν τις καταθέσεις τους ή αντιμετώπιζαν προβλήματα.
Σχετική μελέτη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας διερεύνησε τον κίνδυνο ντόμινο από τις λεγόμενες «σκιώδεις τράπεζες» όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και άλλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες που παρέχουν χρηματοδότηση με τη μία ή την άλλη μορφή, στις παραδοσιακές τράπεζες και αντίστροφα.
Οι 13 μεγαλύτερες τράπεζες
Τα στελέχη της ΕΚΤ διαπίστωσαν ότι η έκθεση, τόσο αναφορικά με το ενεργητικό των τραπεζών όπως τα δάνεια όσο και αναφορικά με το παθητικό όπως τις καταθέσεις, εστιάζεται στις 13 μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρωζώνης, μεταξύ των οποίων και οι οκτώ παγκόσμια σημαντικές τράπεζες της.
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος που διαπιστώθηκε ήταν η ανάληψη των κεφαλαίων που έχουν οι σκιώδεις τράπεζες στις κανονικές τράπεζες, όπως οι καταθέσεις και τα ρέπος. Αυτά αντιστοιχούν στο 13% του παθητικού όλων των παραδοσιακών τραπεζών αλλά περισσότερο για τις μεγαλύτερες τράπεζες.
Αυτό θα μπορούσε να συμβεί αν οι σκιώδεις τράπεζες πληγούν οι ίδιες από εκροές ή χάσουν την εμπιστοσύνη τους σε μία τράπεζα.
«Η χρηματοδότηση αυτή πιθανόν να είναι πολύ ευαίσθητη στην ποιότητα των πιστώσεων των τραπεζών που είναι αποδέκτες της και μπορεί να διογκώσει τις χρηματοδοτικές πιέσεις που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες, αν αμφισβητηθεί η ευρωστία των θεμελιωδών μεγεθών τους», σημειώνει η μελέτη.
Οι αναγκαστικές πωλήσεις
Αλλα κανάλια ενός ντόμινο μπορεί να είναι οι αναγκαστικές πωλήσεις στοιχείων ενεργητικού από σκιώδεις τράπεζες, οι οποίες θα προκαλούσαν ζημιές στις παραδοσιακές τράπεζες, επειδή τα χαρτοφυλάκιά τους συχνά επικαλύπτονται ή συσχετίζονται.
Η ΕΚΤ πρόσθεσε ότι η πίεση σε συστημικά σημαντικές τράπεζες θα προκαλούσε επίσης προβλήματα στις σκιώδεις τράπεζες. «Αν μία τέτοια τράπεζα (ή ομάδα τραπεζών) πιεζόταν, θα υπήρχαν πιθανόν σημαντικές συνέπειες όσον αφορά την ικανότητα σημαντικών τμημάτων του μη τραπεζικού χρηματοπιστωτικού τομέα α διαχειριστεί τη ρευστότητα και τους κινδύνους της αγοράς», σημειώνει η ΕΚΤ.
Οι παγκόσμια συστημικά σημαντικές τράπεζες της Ευρωζώνης είναι οι BNP Paribas, Deutsche Bank, BPCE, Credit Agricole, ING, Santander, Societe Generale και UniCredit.
