Moody's: Credit positive για τις ελληνικές τράπεζες η μείωση των NPEs
11/12/17, 09:37
Ως «πιστωτικά θετικό» εκτιμά ο Moody's τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) των ελληνικών τραπεζών που ανακοινώθηκαν από την Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) σε έκθεση της περασμένης εβδομάδας.
Όπως αναφέρεται σε σχετική ανάλυση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης, τα NPEs αντιστοιχούν σε 99,1 δισ. ευρώ, περίπου 56% του ΑΕΠ. Είναι, όμως, περίπου 800 εκατ. ευρώ λιγότερα από το στόχο που είχε τεθεί για το Σεπτέμβριο του 2017, παρά τις χειρότερες μακροοικονομικές προβλέψεις.
Η έκθεση προβλέπει μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) περίπου 45% ως το τέλος του 2019 και των NPEs κατά περίπου 35%. Η μείωση των NPLs και εν τέλει των NPEs είναι η σημαντικότερη πρόκληση για τις τράπεζες και θα απαιτήσει σημαντική οικονομική ανάπτυξη τα επόμενα δυο χρόνια. Είναι όμως απαραίτητη, τονίζει ο Moody’s, για να βελτιωθεί η οικονομική υγεία των τραπεζών και να απελευθερωθούν κεφάλαια για στήριξη παραγωγικών κλάδων.
Όπως σημειώνει στην έκθεση, η ΤτΕ και ο SSM παρακολουθούν στενά την επίτευξη των στόχων και ενθαρρύνουν τις τράπεζες να αφιερώσουν σημαντικούς πόρους για να αντιμετωπίσουν το θέμα που αποτελεί μια από τις σημαντικότερες προκλήσεις της οικονομίας. Οι τράπεζες έχουν μειώσει ήδη τον όγκο των NPEs κατά 7,6% μετά την κορύφωση του Μαρτίου του 2016, υπεραποδίδοντας έναντι του στόχου κατά περίπου 2,9 δισ. ευρώ στα NPEs και 300 εκατ. ευρώ στα NPLs.
Οι τράπεζες θα μειώσουν τα NPEs κυρίως αναγνωρίζοντας βιώσιμες επιχειρήσεις και εφαρμόζοντας μακροπρόθεσμες λύσεις αναδιάρθρωσης, υποστηρίζει ο οίκος αξιολόγησης. Σε σύγκριση με προηγούμενους στόχους υπάρχει αλλαγή στο μείγμα των επιλογών για τη μείωσή των προβληματικών δανείων με τις τράπεζες να επιλέγουν να επιταχύνουν τις πωλήσεις δανείων και να αυξήσουν το ποσό των διαγραφών. Επιπλέον αναθεώρησαν τις εκτιμήσεις για τις ροές NPEs προς τα πάνω κάτι που αντανακλά τις δύσκολες ακόμα οικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα και υιοθέτησαν χειρότερες μακροοικονομικές προβλέψεις σχετικά με την ανάπτυξη και το διαθέσιμο εισόδημα.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις επηρεάζουν το ρυθμό με τον οποίο ένα δάνειο ξανακοκκινίζει (re-default rate) και την πιστωτική επέκταση με την τελευταία να υπολογίζεται χαμηλότερα οδηγώντας σε υψηλότερους δείκτες NPEs και NPLs (περίπου μια ποσοστιαία μονάδα) απ’ ότι προηγουμένως. Πέρα από την ίαση NPEs 21,1 δισ. ευρώ από αναδιαρθρώσεις, διαγραφές 10,6 δισ. ευρώ και πωλήσεις δανείων 11,6 δισ. ευρώ, οι τράπεζες στοχεύουν σε ρευστοποιήσεις 10,6 δισ. ευρώ και εισπράξεις 3,5 δισ. ευρώ για να βελτιώσουν την ποιότητα ενεργητικού τους.
Η συντονισμένη προσπάθεια από τις τράπεζες να καλύψουν τους στόχους είναι κρίσιμη για την παραγωγικότητα και την ανάπτυξη της Ελλάδας. Ωστόσο, ο Moody’s σημειώνει το ρίσκο υλοποίησης που είναι έμφυτο στο να πιαστούν αυτοί οι φιλόδοξοι στόχοι εν μέσω ενός δύσκολου οικονομικού περιβάλλοντος κι δεδομένου ότι η πλειονότητα της μείωσης πρέπει να γίνει τη διετία 2018-19.
Ακόμα και αν οι τράπεζες πιάσουν το στόχο για NPLs στο 21% του χαρτοφυλακίου στα τέλη του 2019, θα συνεχίσουν να έχουν ένα από τα υψηλότερα επίπεδα προβληματικών δανείων στην Ευρωπαϊκή Ενωση, κάτι που περιορίζει τις ανοδικές προοπτικές για την πιστοληπτική τους διαβάθμιση.
